Pasar tenaga surya dunia sedang bersiap menghadapi perubahan besar. Harga modul PV Tiongkok diperkirakan sekitar $0,12 per watt untuk pengiriman paruh kedua pada tahun 2026, berdasarkan analisis yang memanfaatkan kurva pasar ke depan. Kenaikan harga ini menunjukkan bahwa harga dasar jauh lebih tinggi dibandingkan tahun sebelumnya. Penyebab kenaikan harga yang besar ini, bukan sekadar koreksi pasar biasa, disebabkan oleh berbagai faktor, termasuk bagaimana perekonomian global merespons perubahan kebijakan, kenaikan harga bahan baku, dan waktu pengiriman. Ada juga pertanyaan lain yang perlu dijawab; apakah peningkatan ini merupakan awal dari-pemulihan jangka panjang atau apakah kita mengalami lonjakan sementara sebelum penurunan berikutnya?
Pemerasan Tiga Kali: Pendorong Lonjakan Harga
Proyeksi kenaikan ke kisaran $0,12/W didorong oleh tiga kekuatan langsung dan kuat yang berkumpul pada paruh pertama tahun 2026.
Penyetelan Ulang Kebijakan yang JelasFaktor yang paling pasti adalah penghapusan yang dikonfirmasi oleh pemerintah TiongkokRabat ekspor-Pajak Pertambahan Nilai (PPN) sebesar 9%.untuk wafer, sel, dan modul tenaga surya, berlaku efektif 1 April 2026. Kebijakan ini telah lama mensubsidi daya saing biaya ekspor Tiongkok. Penghapusannya langsung meningkatkan biaya dasar bagi pembeli luar negeri sekitar 9-10%. Reaksi pasar sangat cepat, dengan lonjakan pesanan-muat di awal karena pembeli terburu-buru mendapatkan modul sebelum tenggat waktu, sehingga semakin memperketat pasokan jangka pendek dan mendorong kenaikan harga.
Pada saat yang sama, industri mengalami peningkatan biaya komponen utama yang meroket. Harga bahan baku utama, perak, yang digunakan dalam pasta metalisasi sel, telah meningkat hingga sekitar 200% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, sehingga menyebabkan kenaikan harga-ke-tahun yang belum pernah terjadi sebelumnya. Teknologi TOPCon yang menggunakan lebih banyak perak secara signifikan dibandingkan teknologi tradisional akan terkena dampak besar dari tekanan untuk meningkatkan biaya produksinya. Setelah mencapai titik terendah di pasar secara drastis, harga polisilikon juga baru-baru ini mulai pulih karena upaya konsolidasi industri, yang semakin menambah tekanan biaya di tingkat hulu.
Selain itu, dampak liburan Tahun Baru Imlek (CNY) (pada pertengahan-Februari) juga akan menyebabkan penutupan seluruh industri-yang diperpanjang hingga tiga minggu. Penutupan tahunan ini mengurangi jumlah waktu yang tersedia untuk memproduksi produk yang diperlukan untuk memenuhi pesanan yang dilakukan sebelum batas waktu PPN bulan April (yaitu, akan ada lebih sedikit waktu untuk memproduksi banyak barang). Yang memperparah kendala logistik akibat kekurangan produksi ini adalah pesanan barang akan dikenakan biaya besar untuk pengiriman cepat.
Masa Kini yang Bergejolak: Pasar yang Berfluktuasi
Anda dapat melihat dampak dari tekanan ini pada pasar spot. Sepanjang bulan Januari 2026, telah terjadi kenaikan harga untuk modul TOPCon, dan indeks harga mingguan untuk sel dan modul telah menunjukkan persentase kenaikan dua kali lipat-digit sejak awal tahun ini. Menurut analis, harga untuk kuartal kedua tahun 2026 tampaknya sudah berada di kisaran $0,12-$0,125 per watt, sehingga menciptakan titik harga potensial untuk H2.
Reli ini sangat kontras dengan "volume internal" dan kerugian besar yang melanda industri PV Tiongkok sepanjang tahun 2025, periode yang ditandai dengan rekor-harga rendah dan kerugian perusahaan yang meluas. Sebagai tanggapannya, konsensus industri dan pemerintah yang kuat telah terbentuk seputar langkah-langkah "anti-volume internal", yang menganjurkan disiplin diri, keluar dari kapasitas yang tidak efisien, dan peralihan dari perluasan skala ke persaingan kualitas. Kenaikan harga saat ini, sebagian merupakan manifestasi dari penyesuaian yang menyakitkan-di seluruh industri.
Pertanyaan Keberlanjutan: Puncak Sementara?
Meskipun terdapat tren kenaikan yang jelas, banyak analis yang memperingatkan bahwa kenaikan harga tersebut mungkin hanya berumur pendek-. Dinamika fundamental pasar berupa tingginya persediaan dan melambatnya pertumbuhan permintaan masih belum hilang.
Rystad Energy mencatat bahwa lonjakan pengadaan di Eropa menjelang perubahan PPN kemungkinan akan mengarah padakelebihan pasokan di pasar Eropa pada tahun 2026 nanti, bertepatan dengan berkurangnya permintaan domestik Tiongkok. Setelah hiruk pikuk pembelian sebelum bulan April mereda, "harga akan turun setelah kenaikan awal", berpotensi turun kembali ke atau bahkan di bawah tingkat biaya jika produsen memproduksi secara berlebihan karena permintaan yang lebih lemah. Pandangan ini juga diamini oleh pelaku pasar lainnya yang menunjuk pada prospek instalasi domestik yang lesu di Tiongkok dan potensi kekosongan permintaan pada akhir tahun ini.
Selain itu, inovasi teknologi secara aktif berupaya mengurangi tekanan biaya. Industri ini mempercepat peralihan dari perak ke perakmetalisasi tembagauntuk mengurangi ketergantungan pada logam mulia. Meskipun transisi ini menghadirkan tantangan teknis, penerapannya oleh produsen besar dapat mengurangi-tekanan biaya material dalam jangka panjang.
Implikasi Strategis bagi Pasar Global
Bagi pembeli global, situasi ini memerlukan strategi yang berbeda. Pasar secara efektif terbagi menjadi dua jadwal pengadaan yang berbeda:
Pra-Pasar April: Ditandai dengan harga yang lebih tinggi, kemacetan pengiriman, dan tekanan untuk mendapatkan inventaris sebelum-tenggat waktu yang terbatas.
Pasca-Pasar Stabilisasi (Q2/Q3 2026): Kemungkinan tekanan logistik akan berkurang namun harga dasar baru yang lebih tinggi karena penghapusan PPN, dengan potensi penurunan di akhir tahun tergantung pada permintaan.
Pada akhirnya, jalan menuju $0,12/W hidrogen pada paruh tahun 2026 bukan hanya sekedar kenaikan harga; ini adalah cara berpikir yang benar-benar baru mengenai pasar hidrogen karena perubahan kebijakan dan kenaikan harga sementara yang sebagian besar tidak berhubungan. Pada saat yang sama, sepertiga wilayah dunia yang berpusat pada hidrogen sangat rentan terhadap kekurangan pasokan global yang sedang berlangsung dan ketidakpastian masa depan permintaan hidrogen. Pasar tenaga surya terpaksa menghadapi jalan sempit antara-kelangsungan investasi jangka panjang setelah terpukul oleh penurunan harga tahun lalu dan meningkatnya persaingan melalui penggunaan-sumber daya energi alternatif yang berbiaya rendah. Waktu yang tersisa di tahun 2023 akan menentukan apakah akan ada peningkatan disiplin investasi dan apakah harga pada tingkat ini merupakan titik balik atau sekadar respons berbasis kuantitas-terhadap fluktuasi harga pasar.
